Что такое доверительное управление

Опубликовано 09.10.2010 в Инвестиции

Доверительное управлениеДоверительное управление представляет собой распоряжение доверительным управляющим активами доверителя, которое он осуществляет в интересах последнего. За управление доверительный управляющий получает вознаграждение — оговоренную комиссию. Чистая прибыль после вычета всех расходов является собственностью доверителя.

Объектом доверительного управления может быть любой актив: денежный ресурс, ценные бумаги, недвижимость и т.п. В любом случае конечным результатом управления должен быть позитивный финансовый эффект. Для его достижения собственнику может не хватать соответствующей квалификации или у него попросту может отсутствовать время на отслеживание финансовых новостей и оперативное управление активами, поэтому он поручает ведение доверительному управляющему.

На сегодняшний день различают следующие основные направления доверительного управления:

  • доверительное управление капиталом (ценными бумагами, денежным ресурсом и др.);
  • доверительное управление паевыми фондами (ПИФ);
  • доверительное управление банковскими фондами (ОФБУ);
  • доверительное управление форекс;
  • доверительное управление имуществом;
  • доверительное управление недвижимостью;
  • доверительное управление собственностью (траст).

Наибольшее распространение получило доверительное управление ценными бумагами. В данном случае клиент инвестирует свои деньги на рынке ценных бумаг через доверительного управляющего, который при покупке акций руководствуется согласованной инвестиционной декларацией. Такая программа инвестирования описывает распределение вложений доверителя по видам валют, типам активов и конкретным странам.

Коллективные формы доверительного управления представлены сегодня в виде общих фондов банковского управления (ОФБУ) и паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Подобные формы предполагают наличие со стороны управляющей компании определенной инвестиционной декларации, которой руководствуется клиент, принимая решение вложить свои деньги в фонд. При индивидуальном доверительном управлении инвестиционная декларация тоже индивидуальная. Она разрабатывается на основании пожеланий клиента.

На сегодняшний день главная проблема доверительного управления связана с отсутствием доверия к финансовым структурам, которые такую услугу оказывают. Речь идет о специализированных компаниях по управлению активами и подразделениях банков по VIP-обслуживанию состоятельных клиентов. Сложность заключается в том, что деятельность доверительного управляющего тяжело проконтролировать. Немаловажным фактором является также отсутствие реальных рычагов воздействия на финансистов со стороны клиента ”с улицы”. Впрочем, последнее – это не панацея. Мне известен достоверный случай, когда одного олигарха разорила собственная компания по управлению активами.


1 коммент.

  1. Алексей:

    Мне кажется большинство тех, кто начал доверять этому виду инвестирования, остались довольны своими результатами на этом поприще.

    И с основной высказанной проблемой тоже полностью согласен. Недоверие свойственно русскому  человеку, особенно ко всему новому.

Добавить комментарий