Как работают инвестиционные компании

Опубликовано 06.06.2011 в Инвестиции

Инвестиционные компанииПомимо серьезных компаний на инвестиционном рынке сегодня крутится немалое количество “псевдоинвесторов”, которые к реальному инвестированию имеют весьма отдаленное отношение. Изучив какой-нибудь серьезный форум о заработке, они полагают, что готовы участвовать в современной индустрии инвестиций.

Среди них можно наблюдать мелких лавочников, которые пытаются диверсифицировать свой бизнес, но материально не тянут роль настоящего инвестора. Владельцы ненужной недвижимости, которые страдают переоценкой собственных возможностей и избытком безумных инициатив, которые в результате проваливают проект.

Состоявшиеся бизнесмены с кризисом жанра, которые похищают чужие идеи и реализовывают их самостоятельно. Аферисты и мошенники, которые представляются консультантами, инвестиционными брокерами или посредниками и предлагают оплатить стоимость туманных “прединвестиционных” услуг или возможность презентовать бизнес-проект перед аудиторией мифических бизнес-ангелов.

Серьезные инвесторы с хорошей репутацией пользуются четкими апробированными схемами взаимодействия с владельцами бизнес-проектов, позволяющими в равной степени защитить обе стороны. Существует налаженный порядок отсечения проектов на начальных стадиях рассмотрения (до момента выставления требований оплаты инжиниринговых, консультационных, оценочных и аудиторских работ). Чаще всего проекты отсекаются из-за их очевидной рыночной невостребованности, по причине обязательств и отягощений соискателя, нарушений юридической чистоты владения активами, а также в силу явной неадекватности авторов проекта. В результате отсеивания остаются только тщательно проработанные бизнес-проекты, имеющие под собой ощутимую материальную основу.

Следующий этап – это процедура независимой экспертизы (due diligence). Комплексная юридическая, технологическая и финансовая проверка проводится после принятия стратегического решения о предоставлении финансирования. При этом хороший инвестор обычно не ставит перед собой цель «зарубить» проект, поскольку еще до начала проверки он вкладывает деньги в её работу (специалисты по финансам, аналитики, юристы и т.п.). Главная цель экспертизы — максимально оптимизировать предложение.

Перед началом проведения проверки между соискателем и инвестором заключается договор, в котором присутствуют определенные взаимные обязательства. Соискатель гарантирует отсутствие скрытых факторов, которые он не озвучил на ранних стадиях рассмотрения инвестиционного предложения. Финансирующая сторона дает обязательство при отсутствии таких факторов обеспечить полное финансирование проекта и компенсировать издержки соискателя в случае отказа в финансировании.

Перед проведением экспертизы также заключается соглашение, в котором оговариваются взаимные обязательства, схема и условия финансирования. Основным обязательством инвестора является обеспечение финансирования проекта при получении положительного заключения независимой экспертизы. Причиной отказа в финансировании может быть выявление фактов искажения тех параметров проекта, которые напрямую влияют на его перспективы и повышают инвестиционные риски инвестора. При обнаружении неточностей в расчетах соискателю предлагается доработать проект. В случае взаимного согласия в бизнес-план и финансовое соглашение вносятся соответствующие корректировки.


Добавить комментарий