Стоимость денег во времени

Опубликовано 03.10.2011 в Банки

Стоимость денегСтоимость денег во времени меняется вместе с изменением нормы ссудного процента финансового рынка. Влияние фактора времени при осуществлении долгосрочных финансовых операций оценивается сравнением текущей и будущей стоимости денег.

В основе определения будущей стоимости денег лежит оценка процесса присоединения к первоначально инвестированной сумме начисленных по ней процентов. Наращивание стоимости денег (компаундинг) происходит с учетом определенной процентной ставки, по которой рассчитывается сумма дисконта.

Процесс наращивания стоимости денег может осуществляться по простому или сложному проценту.

Простой процент распространен при проведении краткосрочных финансовых операций. Сумма дохода начисляется за весь период использования денежного капитала без перерасчетов.

Сложный процент распространен при проведении долгосрочных финансовых операций (кредитование, инвестирование и т.д.) Сумма доходов начисляется за каждый интервал периода использования денежного капитала и присоединяется к нему. Таким образом, в следующем платежном интервале она будет сама приносить доход.

Начисление процентов может осуществляться в начале (предварительный метод или пренумерандо) или конце (последующий метод или постнумерандо) каждого интервала периода использования денежного капитала.

Возврат основной суммы долга и начисленных по нему процентов может происходить дискретными или непрерывными денежными потоками.

Дискретный денежный поток характеризуется четко детерминированным периодом начисления и конечным сроком возврата основной суммы долга.

Непрерывный денежный поток происходит по неограниченному периоду начисления процентов в условиях неопределенного конечного срока возврата основной суммы долга. Примером непрерывного потока платежей может служить финансовая рента (аннуитет), которая характеризуется одинаковым уровнем процентных ставок по каждому интервалу рассматриваемого периода времени.


Добавить комментарий